Du profil à la volatilité cible
Relier capacité de perte, tolérance et horizon à une cible de volatilité sans confondre mesure et adéquation.
Markowitz et ses limites
Comprendre l’optimisation moyenne-variance, ses données d’entrée et sa sensibilité aux hypothèses.
Le poids des marchés
Le portefeuille de marché et ses rendements implicites : pourquoi partir de l’équilibre évite les allocations extrêmes, et comment le moteur byzance s’en sert.
Les prévisions des grandes maisons
Rendement géométrique ou arithmétique, devise, horizon, date d’édition : comment lire les hypothèses de long terme des sociétés de gestion et les combiner.
Black-Litterman
Équilibre, vues, confiance : comment le modèle de Black-Litterman transforme des convictions en allocation, sans les excès de l’optimisation classique.
Parité et budgets de risque
Comprendre les contributions au risque et les budgets de risque pour construire et contrôler une allocation.
Optimiser sous contraintes réelles
Intégrer liquidité, supports, frais et limites de concentration dans la construction d’une allocation réalisable.
Tous les sous-modules
- Du profil de risque à une volatilité cible
- Markowitz et ses limites
- Le poids des marchés : partir de l’équilibrelevier du moteur
- Les prévisions des grandes maisons de gestionlevier du moteur
- Black-Litterman : combiner marché et convictionslevier du moteur
- Parité de risque et budgets de risque
- Optimiser sous contraintes réelles
Ces ressources s’adressent aux professionnels du conseil patrimonial. Elles constituent une information générale et pédagogique : ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les exemples tirés du moteur byzance sont des performances simulées par rejeu historique ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Elles ne valent pas heures de formation réglementaire.