Principe
La documentation définit le sous-jacent, les dates d’observation, les barrières, les coupons et le remboursement. Ces éléments déterminent les flux dans les scénarios prévus.
Une garantie juridique se distingue d’une protection conditionnelle. Le risque de crédit de l’émetteur ou du garant dépend de la structure et des engagements précis.
Application
Le conseiller confronte le DIC et les documents contractuels à plusieurs trajectoires, dont une baisse et une sortie anticipée. Il examine l’adéquation avec les connaissances et les besoins de liquidité du client.
La référence utilisée par la formule, ses éventuels ajustements et les frais du contrat sont précisés. Le prix de sortie peut dépendre des conditions de marché et du crédit de l’émetteur.
Illustration chiffrée (hypothèses)
Une formule hypothétique rembourse 100 à l’échéance si l’indice termine au-dessus de 70. Si l’indice passe de 100 à 65, cette condition n’est pas remplie.
Le remboursement dépend alors des autres clauses du produit. L’exemple ne permet pas de calculer le résultat sans connaître ces clauses.
La condition supposée n’est pas remplie ; le remboursement dépend des autres clauses.
Limites
Un scénario ne couvre pas toutes les trajectoires possibles. La valeur avant échéance peut baisser même lorsqu’une garantie s’applique à terme sous certaines conditions.
Le client supporte les risques propres au montage et à l’émetteur. Les frais et la liquidité influencent le résultat effectivement obtenu.
En rendez-vous avec le client
Le conseiller vérifie que le client comprend quand il peut perdre et quand il peut récupérer son argent. La formule est expliquée sans réduire la décision au coupon annoncé.
Le dossier conserve les documents, les coûts, les limites et les raisons du choix. Les incertitudes de sortie anticipée sont présentées avant la souscription.
Dans le même module
Pour aller plus loin
- Module B3 : Supports et coûts (Investissement)
- La méthodologie byzance
Sources
Ces ressources s’adressent aux professionnels du conseil patrimonial. Elles constituent une information générale et pédagogique : ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les exemples tirés du moteur byzance sont des performances simulées par rejeu historique ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Elles ne valent pas heures de formation réglementaire.