Supports et coûts

• Titres vifs, fonds ou ETF

  Comparer titres détenus en direct, fonds et ETF selon leurs risques, leur coût, leur suivi et les besoins du client.

• ETF : réplication et suivi

  Analyser réplication physique ou synthétique, différence de performance et erreur de suivi d’un ETF indiciel.

• Alpha et persistance

  Comprendre l’alpha, la persistance et les limites des classements pour évaluer une gestion active après frais.

• Produits structurés

  Décomposer un produit structuré : formule, risque de crédit, sortie anticipée, coûts et adéquation au client.

• Non coté : capital et dette

  Évaluer capital-investissement, dette privée et fonds ELTIF au regard de leur liquidité, valorisation et frais.

• L’empilement des frais

  Décomposer les frais de l’enveloppe et des supports, puis mesurer leur effet cumulé sur une durée de placement.

• Coûts d’arbitrage

  Frais, écart de prix, délai d’exécution, fiscalité : ce que coûte un arbitrage, et la règle pour décider s’il vaut la peine. Avec un exemple du moteur byzance.

• Positions et doublons

  Repérer les émetteurs présents dans plusieurs fonds et évaluer leur poids consolidé dans l’allocation du client.

Ces ressources s’adressent aux professionnels du conseil patrimonial. Elles constituent une information générale et pédagogique : ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les exemples tirés du moteur byzance sont des performances simulées par rejeu historique ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Elles ne valent pas heures de formation réglementaire.