Momentum et tendance
Momentum relatif, suivi de tendance, krachs de momentum : ce que la recherche documente, comment en faire des vues chiffrées, et l’exemple du moteur byzance.
Taux, carry et change
Le carry, le coût d’une couverture de change et l’écart de taux entre l’euro et le dollar : comment décider de couvrir ou non une exposition en devises.
Couvrir le risque de change
Comparer exposition et couverture de change selon la devise du client, les coûts et le rôle de chaque actif.
Valorisation et retour à la moyenne
Lire les indicateurs de valorisation et leurs limites pour apprécier les hypothèses de rendement à long terme.
Convictions d’experts
Indépendance des avis, poids selon la justesse passée, confirmation par le marché, péremption : transformer des convictions de gérants en positions.
L’inaction et les seuils
Définir des seuils de rééquilibrage et comparer le coût d’un mouvement à l’intérêt de revenir vers la cible.
Combiner les signaux
Combiner des signaux tactiques en contrôlant leur dépendance, leur incertitude et le coût des décisions.
Tous les sous-modules
- Momentum et tendancelevier du moteur
- Taux, carry et changelevier du moteur
- Couvrir ou non le risque de change
- Valorisation et retour à la moyenne
- Convictions d’experts : agréger des avis indépendantslevier du moteur
- L’inaction comme décision : seuils de rééquilibrage
- Combiner les signaux sans les compter deux fois
Ces ressources s’adressent aux professionnels du conseil patrimonial. Elles constituent une information générale et pédagogique : ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les exemples tirés du moteur byzance sont des performances simulées par rejeu historique ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Elles ne valent pas heures de formation réglementaire.