Stratégie thématique · Exclusion « Activités néfastes »

Impact positif pour la société. Financer ce qui répond aux besoins essentiels, sans les entreprises qui coûtent plus à la société qu’elles ne lui rapportent.

Le moteur applique cette règle au portefeuille diversifié de votre profil, en gardant son niveau de risque : il remplace les fonds concernés par d’autres fonds d’Espace Invest 5.

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50,0 % contre 14,1 %Chiffre d’affaires utile des entreprises, profil Avisé

129entreprises visées par la règle dans les fonds du contrat

7,29 % par andepuis 2007 en profil Avisé, contre 7,95 % pour le portefeuille diversifié (simulation)

La règle

Ce que fait le moteur.

Écarte les entreprises dont le coût pour la société dépasse la valeur qu’elles créent : leurs émissions (à 300 € la tonne) et les dommages du tabac, de l’alcool ou des jeux d’argent, comparés à leur résultat d’exploitation ; et celles impliquées dans des armes controversées ou dans une affaire grave de droits humains établie.
Réduit d’au moins 80 % votre exposition à ces entreprises et ramène l’empreinte carbone de vos actions, scope 3 compris, à la moitié au plus de celle du marché mondial.
Porte à au moins 50 % la part du chiffre d’affaires de vos entreprises consacrée à la santé, à l’énergie bas carbone, à l’efficacité énergétique, à l’eau, à l’éducation ou à l’inclusion financière.

Coûts climatiques, agence allemande de l’environnement (UBA), 2024 Comptes pondérés par l’impact, Harvard Business School

Exclusions

Ce que le mandat écarte.

53Coût de leurs émissions supérieur à la valeur qu’elles créent (à 300 € la tonne de CO₂)

30Affaire grave et établie d’atteinte aux droits humains

24Tabac, alcool ou jeux d’argent : coût sanitaire supérieur à leur valeur créée

23Implication dans des armes controversées (nucléaires, à sous-munitions, mines…)

Performance

20 000 € investis le 1er janvier 2007, avec et sans le mandat.

En profil Avisé, le mandat a rapporté 7,29 % par an, contre 7,95 % pour le portefeuille diversifié du même profil.

Performances simulées par le rejeu historique du moteur, du 1er janvier 2007 au 30 septembre 2026, pour 20 000 € investis sans versement en assurance-vie (Espace Invest 5), nettes de tous les frais : frais de l’assureur et 0,20 % par an de byzance sur les unités de compte, sa seule rémunération. Le comparateur passif affiché déduit 0,50 % par an sur la poche en unités de compte (0,125 % par trimestre) ; les taux du fonds euros sont déjà nets. Les mesures d’octobre 2026 (émissions, affaires, pays, chiffre d’affaires) sont appliquées à tout l’historique. Avant leur création, les fonds ISR, PAB ou ESG du contrat sont remplacés par des ETF équivalents, ou par des ETF classiques de même zone aux rendements hypothétiques. Le rejeu des mandats thématiques s’arrête au 30 septembre 2026 : ils sont comparés au portefeuille diversifié et au comparateur passif net sur cette même période, alors que le portefeuille diversifié est publié jusqu’au 21 octobre 2026. Investir comporte des risques de perte en capital ; les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Composition

Les fonds que le moteur retient.

Les principaux supports de la dernière décision du moteur sous ce mandat, en part du portefeuille.

À savoir

Ce qu’il faut savoir avant d’investir.

Comment lire la simulation

Simulation depuis 2007 : les mesures du 16 octobre 2026 (émissions, affaires, pays, chiffre d’affaires) sont appliquées à tout l’historique. Ce n’est pas un historique de gestion.
Quand aucun portefeuille ne pouvait respecter la règle avec les fonds du contrat, le moteur a gardé l’allocation précédente, sans la rééquilibrer : ces périodes comptent dans les performances.
Avant leur création, les fonds ISR, PAB ou ESG du contrat sont remplacés par des ETF de la même famille ESG quand il en existe d’assez anciens (iShares MSCI USA ESG Select, UBS MSCI World Socially Responsible, iShares MSCI Europe SRI, iShares Eurozone Sustainability Screened, iShares MSCI Japan SRI…), frais ajustés ; sinon par des ETF classiques de même zone ou secteur (iShares MSCI World, Vanguard FTSE Europe, iShares MSCI Japan et Emerging Markets, iShares Global Tech, iShares Global Healthcare…). Cette partie de la courbe n’était pas investissable telle quelle. Avec les ETF classiques, les rendements sont hypothétiques : les entreprises qu’ils détenaient alors ne respectaient pas forcément l’exclusion.
Plusieurs fonds remplacés par le même ETF ont alors le même historique : le modèle de risque les compte comme un seul, au risque du plus volatil, pour ne pas surestimer la diversification.
Règle respectée à chaque décision mensuelle depuis janvier 2007.
La part utile repose surtout sur les ETF santé du contrat.

Un historique en partie reconstitué

En profil Avisé, jusqu’en juin 2026, une partie du portefeuille (jusqu’à 32 %) repose sur des fonds dont l’historique est reconstitué avant leur création.
Dont des ETF classiques aux rendements hypothétiques jusqu’en juin 2026 : iShares Global Tech, iShares Global Healthcare, iShares MSCI Emerging Markets, Vanguard FTSE Europe.

La rémunération de byzance

0,20 % par an sur la part investie en unités de compte ; les frais de l’assureur s’y ajoutent et les performances présentées en sont nettes.

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