Qui prend la décision ?
En gestion libre, le client choisit les opérations qu’il souhaite passer. Dans un service de conseil, le professionnel formule une recommandation adaptée, mais cette recommandation n’est pas à elle seule un ordre exécuté.
Dans une gestion sous mandat, le client confie au mandataire des décisions dans les limites de la convention. Le terme « gestion pilotée » peut recouvrir plusieurs dispositifs : le conseiller s’appuie sur le contrat plutôt que sur la seule appellation commerciale.
Comparer les modalités
Les documents décrivent les supports accessibles, le profil, les limites de gestion, les frais et les conditions de modification ou de résiliation. Ils permettent aussi d’identifier qui prend les décisions et qui exécute les opérations.
Le choix dépend des connaissances du client, de son souhait de participer aux décisions et du temps qu’il veut consacrer au suivi. Les autorisations des intervenants et l’adéquation du service sont vérifiées dans le contexte du dossier.
Illustration chiffrée (hypothèses)
Un client détient à titre hypothétique un portefeuille de 100 et confie la gestion de 60 à un mandataire. Les 40 restants ne relèvent pas de ce mandat.
La délégation de la première poche ne détermine donc pas les décisions sur la seconde. Les pouvoirs réels et leurs limites doivent être lus dans la convention signée.
Le portefeuille hypothétique vaut 100 ; les pouvoirs réels dépendent de la convention signée.
Les limites de chaque mode
Déléguer une décision ne supprime pas le risque de perte des actifs détenus. La gestion conseillée exige, de son côté, une décision du client et ne garantit pas que chaque recommandation sera exécutée.
Les responsabilités et les frais varient selon l’enveloppe et le service. Un intitulé identique peut masquer des modalités différentes ; il ne remplace ni la convention ni la documentation tarifaire.
En rendez-vous avec le client
Le conseiller explique ce que le client décide lui-même, ce qu’il délègue et les informations qu’il recevra. Il précise les possibilités de modification et les conditions de fin du service.
Le client peut ainsi choisir un mode compatible avec son implication et sa situation. Les frais et les contraintes sont présentés avant la décision et conservés au dossier.
Dans le même module
Pour aller plus loin
- Module B8 : Modes de gestion et mandat (Investissement)
- La méthodologie byzance
Sources
Ces ressources s’adressent aux professionnels du conseil patrimonial. Elles constituent une information générale et pédagogique : ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les exemples tirés du moteur byzance sont des performances simulées par rejeu historique ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Elles ne valent pas heures de formation réglementaire.