Les étages de frais d’une assurance-vie
| Frais | Assiette et fréquence | Où les trouver |
|---|---|---|
| Frais sur versements | Pourcentage de chaque versement ; souvent négociables, parfois nuls. | Notice, conditions générales |
| Frais de gestion du contrat | Pourcentage de l’encours, prélevé chaque année (ou plus souvent), sur le fonds en euros comme sur les unités de compte ; les taux peuvent différer. | Notice, conditions générales |
| Frais des supports | Frais courants des fonds et ETF, déjà déduits de leur valeur liquidative. | Document d’informations clés (DIC) de chaque support |
| Frais de gestion pilotée ou sous mandat | Pourcentage de l’encours géré, en plus des frais du contrat. | Mandat, annexe financière |
| Frais d’arbitrage | Forfait ou pourcentage des sommes transférées d’un support à l’autre. | Notice |
| Frais de rachat | Plus rares : prélevés sur un retrait partiel ou au terme. | Notice |
Les frais courants des supports n’apparaissent pas sur les relevés : ils sont déjà intégrés au prix des parts. Ce sont pourtant souvent les plus élevés, surtout sur des fonds gérés activement. Un même fonds peut d’ailleurs être proposé en plusieurs parts, aux frais différents, selon le contrat.
Additionner pour obtenir le coût réel
Le chiffre à retenir pour comparer deux contrats est le coût annuel total : frais de gestion du contrat + frais courants moyens des supports détenus (pondérés par leur poids) + frais de mandat le cas échéant. Les frais sur versements s’ajoutent, une fois, à chaque nouveau versement.
Les frais se prélèvent sur l’encours chaque année : leur effet se cumule. À rendement brut identique — quel qu’il soit —, un contrat qui coûte 1,5 % par an laisse au bout de 20 ans environ 15 % de capital en moins qu’un contrat à 0,7 % ((1 − 1,5 %)²⁰ ÷ (1 − 0,7 %)²⁰ ≈ 0,85). C’est un calcul arithmétique, pas une projection de rendement.
Comparer deux contrats : la méthode
- Rassembler la notice (ou les conditions générales), l’annexe financière (liste des supports) et le dernier relevé annuel.
- Relever les frais sur versements, de gestion (fonds en euros et unités de compte séparément) et d’arbitrage.
- Pour chaque support détenu ou envisagé, lire les frais courants dans son DIC ; vérifier s’il existe des parts moins chères ou des ETF couvrant la même exposition.
- Calculer le coût annuel total pour votre répartition réelle, pas pour une répartition type.
- Comparer à niveau de risque équivalent : un contrat moins cher mais sans les supports dont vous avez besoin n’est pas comparable.
Pour un contrat existant, l’ancienneté fiscale compte aussi : changer d’assureur suppose un rachat, alors qu’un transfert chez le même assureur la préserve (voir le fonctionnement de l’assurance-vie).
ETF et assurance-vie
Les ETF (fonds indiciels cotés) affichent en général des frais courants plus faibles que les fonds gérés activement. Tous les contrats n’en proposent pas, et le choix varie fortement : avant de comparer, vérifier dans l’annexe financière quels ETF sont référencés, sur quels indices, et si les arbitrages vers eux sont facturés.
Les fiches de fonds documentés indiquent pour chaque support les contrats qui le référencent, ses frais et ses documents.
Où lire les frais
- La notice ou les conditions générales : frais du contrat (versements, gestion, arbitrage, rachat).
- L’annexe financière : liste des supports proposés et, souvent, leurs frais.
- Le document d’informations clés (DIC) de chaque support : frais courants, coûts de transaction et indicateur de risque.
- Le relevé annuel : valeur de rachat et opérations de l’année, frais du contrat inclus.
Les fiches assurance-vie de byzance reprennent les frais documentés de contrats courants, avec la source et la page de chaque chiffre. Le diagnostic de contrat les calcule sur vos propres relevés.
Pour aller plus loin
- Fiches assurance-vie : frais et documents
- Fonds documentés et contrats qui les proposent
- Catalogue des contrats référencés
- Classement des assurances-vie par frais de gestion
- Autres contrats documentés
- Contrats par assureur
- Baromètre des frais d’assurance-vie
- Assurance-vie : comment ça marche ?
- Gestion pilotée : à quel prix ?
- Fonds en euros : garantie, rendement et frais
- Fiscalité de l’assurance-vie
Sources
- S’informer sur les frais liés à vos investissements financiers (guide pédagogique) — Autorité des marchés financiers, novembre 2017.
- Contrat d’assurance-vie : fonctionnement (fiche F15274) — Service-Public.fr, vérifié le 25 septembre 2026.
- Analyse des frais des fonds de droit français — Autorité des marchés financiers, mai 2024.
Ce guide est une information générale : il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni un conseil fiscal ou juridique. Les règles décrites sont celles en vigueur à la date de vérification indiquée et peuvent évoluer, notamment avec les lois de finances. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les placements en actions et en unités de compte présentent un risque de perte en capital.