Drawdown (perte maximale)
Baisse maximale entre un pic et un creux de la valeur d'un portefeuille. Le drawdown maximal mesure la pire perte qu'un investisseur aurait subie en achetant au plus haut et en vendant au plus bas sur une période donnée.
Explication détaillée
Le drawdown maximal mesure la pire perte qu'un investisseur aurait subie s'il avait acheté au plus haut et vendu au plus bas. C'est un indicateur de risque crucial car il montre le scénario le plus défavorable historique. Un drawdown de -30 % signifie que le portefeuille a perdu 30 % de sa valeur depuis son plus haut. Historiquement, le S&P 500 a subi des drawdowns de -50 % (2008) et -34 % (2020).
Pourquoi c'est important
Le drawdown vous prépare psychologiquement aux pertes possibles. Si vous ne pouvez pas supporter une baisse de 30 %, il faut réduire l'exposition actions. C'est souvent le drawdown, plus que la volatilité, qui pousse les investisseurs à vendre au pire moment.
Termes liés
Volatilité
Mesure de l'amplitude des variations de prix d'un actif financier sur une période donnée, exprimée en pourcentage annualisé. La volatilité est l'indicateur de risque le plus courant en finance et sert de base au calcul du ratio de Sharpe.
SRI (Indicateur de risque)
Échelle de risque de 1 à 7 obligatoire sur les produits financiers européens (réglementation PRIIPS). Le SRI combine le risque de marché et le risque de crédit pour fournir un indicateur synthétique compréhensible par tous les investisseurs.
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