Rebalancement
Ajustement périodique d'un portefeuille pour revenir à l'allocation cible définie dans la stratégie d'investissement. Le rebalancement impose une discipline d'achat à bas prix et de vente à prix élevé.
Explication détaillée
Avec le temps, les performances différentes des actifs font dériver l'allocation. Si les actions ont monté, elles pèsent plus lourd. Le rebalancement consiste à vendre une partie des actifs surpondérés et à racheter ceux qui sont sous-pondérés. Cela force une discipline "acheter bas, vendre haut" et maintient le niveau de risque souhaité. La fréquence optimale est généralement annuelle ou quand l'allocation dévie de plus de 5 points.
Pourquoi c'est important
Sans rebalancement, un portefeuille 60/40 peut dériver vers 80/20 après quelques années de hausse des actions. Le risque augmente sans que l'investisseur s'en rende compte. Le rebalancement maintient la cohérence entre votre profil de risque et votre portefeuille.
Termes liés
Allocation d'actifs
Répartition stratégique d'un portefeuille entre les grandes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités). L'allocation d'actifs est le facteur le plus déterminant de la performance à long terme d'un portefeuille.
Diversification
Répartition des investissements entre plusieurs actifs, classes d'actifs, zones géographiques et secteurs pour réduire le risque global du portefeuille. La diversification est le seul moyen de réduire le risque sans sacrifier le rendement attendu.
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