Obligations
Titre de dette émis par un État ou une entreprise pour se financer sur les marchés. En achetant une obligation, l'investisseur prête de l'argent à l'émetteur en échange d'un revenu régulier (coupon) et du remboursement du capital à l'échéance.
Explication détaillée
En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur qui s'engage à vous rembourser à une date fixée (maturité) et à vous verser des intérêts (coupon). Le risque principal est le défaut de l'émetteur. Les obligations d'État sont généralement plus sûres que les obligations d'entreprise. La valeur d'une obligation baisse quand les taux d'intérêt montent, et inversement. Le marché obligataire mondial est plus vaste que le marché actions.
Pourquoi c'est important
Les obligations sont le complément naturel des actions dans un portefeuille diversifié. Elles apportent de la stabilité et des revenus réguliers. En période de crise boursière, les obligations d'État de qualité tendent à prendre de la valeur, jouant un rôle d'amortisseur.
Termes liés
Fonds euros
Support d'investissement en assurance-vie dont le capital est garanti par l'assureur. Le fonds euros investit principalement en obligations d'État et d'entreprises, offrant un rendement modéré mais sécurisé grâce à l'effet cliquet.
Taux d'intérêt
Prix de l'argent fixé par les banques centrales, qui influence le coût du crédit et la valorisation de tous les actifs financiers. Les taux d'intérêt sont le levier le plus puissant de la politique monétaire.
Duration
Sensibilité du prix d'une obligation aux variations de taux d'intérêt, exprimée en années. Plus la duration est élevée, plus le prix de l'obligation est sensible aux mouvements de taux. C'est un concept clé pour gérer le risque d'un portefeuille obligataire.
Coupon
Intérêt versé périodiquement par l'émetteur d'une obligation au détenteur du titre. Le coupon est généralement exprimé en pourcentage du nominal et versé annuellement ou semestriellement. C'est la rémunération de l'investisseur obligataire.
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