Corrélation
Mesure statistique du degré de lien entre les mouvements de deux actifs. La corrélation va de -1 (les actifs évoluent toujours en sens inverse) à +1 (ils évoluent toujours ensemble). Une corrélation de 0 signifie absence de lien linéaire.
Explication détaillée
La corrélation va de -1 (les actifs évoluent en sens inverse) à +1 (ils évoluent ensemble). Une corrélation de 0 signifie qu'il n'y a pas de lien. Pour diversifier efficacement, il faut combiner des actifs faiblement corrélés. Les actions et les obligations ont historiquement une corrélation faible ou négative. Attention : les corrélations tendent à converger vers 1 en période de crise, réduisant les bénéfices de la diversification au pire moment.
Pourquoi c'est important
La corrélation est la clé d'une diversification réussie. Détenir 10 fonds actions très corrélés entre eux n'apporte aucune diversification réelle. Il vaut mieux 3 actifs faiblement corrélés que 10 actifs qui bougent ensemble.
Termes liés
Diversification
Répartition des investissements entre plusieurs actifs, classes d'actifs, zones géographiques et secteurs pour réduire le risque global du portefeuille. La diversification est le seul moyen de réduire le risque sans sacrifier le rendement attendu.
Allocation d'actifs
Répartition stratégique d'un portefeuille entre les grandes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités). L'allocation d'actifs est le facteur le plus déterminant de la performance à long terme d'un portefeuille.
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