Surfer sur les tendances, en se retirant au bon moment
Ioannis Karassavidis, Lampros Kateris & Maximos Ioannidis
? Le problème
Imaginez que vous surfez. Quand la vague est belle, vous glissez. Mais quand la tempête arrive, les mêmes gestes vous font couler. C'est exactement le problème du trend-following en crypto : les stratégies qui suivent les tendances fonctionnent bien en temps calme, mais se font massacrer quand la volatilité explose. Or le Bitcoin peut passer de +5% à -10% en quelques heures. Comment suivre les tendances tout en s'adaptant automatiquement à la météo du marché ?
M La méthode
Les chercheurs ont testé des modèles de trend-following qui ajustent leur sensibilité en fonction de la volatilité du marché. Concrètement : quand le marché est calme, le système suit les signaux de tendance de manière agressive. Quand ça secoue, il réduit automatiquement son exposition — un peu comme un surfeur qui plie les genoux quand la mer se creuse. Ils ont évalué ces modèles sur 150+ paires de cryptos sur 3 ans (2022-2024), couvrant un bear market, une phase de consolidation et un bull market.
! L'idée clé
Un système de trading qui « écoute » la volatilité et adapte son agressivité en temps réel surperforme largement les stratégies à paramètres fixes — surtout en crypto où les régimes de marché changent brutalement.
Comment byzance utilise cette recherche
Cette recherche nourrit notre module de gestion dynamique de l'exposition. Au lieu de rester investi à 100% en permanence, notre algorithme calibre votre niveau d'exposition en fonction de la volatilité récente — il accélère quand le terrain est favorable, et freine automatiquement quand le marché devient instable. Résultat : vous captez les tendances haussières sans subir de plein fouet les krachs.
Référence
Karassavidis, I., Kateris, L., & Ioannidis, M. (2025). Quantitative Evaluation of Volatility-Adaptive Trend-Following Models in Cryptocurrency Markets. SSRN Working Paper.
Lire l'article original →Ces recherches alimentent vos portefeuilles
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