Le manuel de référence — toute la mécanique du portefeuille
Elton, Gruber, Brown & Goetzmann
? Le problème
La théorie financière, c'est bien. Mais comment l'implémenter concrètement ? Les détails techniques comptent : une erreur de méthodologie peut fausser tous les résultats.
M La méthode
Ce manuel couvre l'ensemble du cadre méthodologique : estimation des rendements espérés, calcul de la volatilité à partir de log-returns, annualisation des statistiques, construction de matrices de corrélation, ratios de performance, et analyse multi-horizons.
! L'idée clé
Les détails méthodologiques (log-returns vs simples, annualisation correcte, multi-horizons) ne sont pas des détails — ils sont essentiels pour des résultats fiables.
# Résultats
Avec 9 éditions sur 30 ans, c'est le manuel le plus utilisé au monde dans les cursus de finance quantitative. Les conventions qu'il établit sont des standards universels.
Comment byzance utilise cette recherche
Toute notre mécanique de calcul suit les conventions de ce manuel : rendements géométriques annualisés, volatilité calculée sur log-returns, annualisation correcte, analyse multi-horizons (1 an, 5 ans, 10 ans).
Référence
Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J., & Goetzmann, W. N. (2014). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Wiley, 9th ed.
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