Valeur liquidative (VL)
Prix d'une part de fonds, calculé en divisant l'actif net total par le nombre de parts en circulation. La VL est le prix auquel les investisseurs achètent et vendent les parts d'un OPCVM.
Explication détaillée
La VL est calculée quotidiennement pour les OPCVM, en continu pour les ETF. Elle intègre toutes les positions du fonds évaluées à leur valeur de marché, moins les frais et dettes. C'est le prix auquel vous achetez ou vendez des parts. Pour les ETF, le prix de marché peut légèrement différer de la VL (premium ou discount), mais l'écart est généralement minime pour les ETF liquides.
Pourquoi c'est important
La VL est le seul indicateur fiable de la valeur réelle de votre investissement dans un fonds. Suivre l'évolution de la VL permet de calculer la performance exacte de votre placement. Comparer les VL dans le temps (et non en valeur absolue) est la bonne approche.
Termes liés
OPCVM (fonds d'investissement)
Organisme de placement collectif qui investit les capitaux des épargnants dans un portefeuille diversifié de titres. Les OPCVM regroupent les SICAV et les FCP, gérés par des sociétés de gestion agréées par l'AMF.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice de marché. Les ETF combinent la diversification d'un fonds classique avec la liquidité d'une action et des frais très réduits. Ils sont devenus l'outil d'investissement le plus populaire pour les particuliers.
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