Performance annualisée
Rendement moyen d'un investissement ramené sur une base annuelle, tenant compte de l'effet des intérêts composés. La performance annualisée permet de comparer des placements de durées différentes sur une base homogène.
Explication détaillée
Elle permet de comparer des placements de durées différentes. Un investissement qui rapporte 21 % sur 2 ans a une performance annualisée d'environ 10 % (et non 10,5 %). La formule tient compte de l'effet des intérêts composés : (1 + rendement total)^(1/n) - 1. C'est la seule façon fiable de comparer un fonds détenu 3 ans avec un autre détenu 7 ans.
Pourquoi c'est important
La performance annualisée évite les comparaisons trompeuses. Un fonds qui affiche +60 % sur 5 ans (soit 9,9 % annualisé) est comparable à un autre qui affiche +25 % sur 2 ans (soit 11,8 % annualisé). Sans annualisation, on pourrait croire que le premier est meilleur.
Termes liés
Rendement
Gain ou perte réalisé sur un investissement, exprimé en pourcentage de la somme investie. Le rendement peut être nominal (sans ajustement) ou réel (ajusté de l'inflation). Il est le critère fondamental d'évaluation de tout placement.
Intérêts composés
Mécanisme par lequel les intérêts générés produisent eux-mêmes des intérêts, créant une croissance exponentielle du capital. Les intérêts composés sont considérés comme la force la plus puissante en finance et la clé de l'enrichissement à long terme.
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